エフ・コードは、上場後も非連続な成長を推し進めるため、M&Aを重要な成長手段の一つとして継続的に活用しています。
今回は、M&A担当の具体的な業務内容から、得られるスキル、そしてこのポジションならではの醍醐味までを、アライアンス推進部の樅山さんに詳しく聞きました。M&A経験の有無やご年齢にかかわらず、経営の最前線で圧倒的なスピード感と広範な業務を通じて成長したいと望んでいる方は、ぜひ最後までご覧ください！
樅山 晴也 / M&A担当マネージャー
愛知県の小さな町工場で育つ。名古屋工業大学を卒業後、名古屋大学大学院に進み、新卒で独立系システムインテグレーターに入社。プログラマーやSEの経験を積み、転職後も経営コンサル等を経験した後にエフ・コードへ転職。エンジニア・コンサルとして「事業を外から見る」経験を積んだ後、「意思決定の当事者として企業成長に関わりたい」という思いから、エフ・コードのM&Aチームに参画。
なぜエフ・コードのM&A担当は重要なのか？
エフ・コードがM&Aを事業拡大の重要な柱としていることは、実は当社の決算開示資料でも一目瞭然です。資料では、「業績」「事業概要」に続き、三番目の主要な目次として「M&A投資」を扱っており、その戦略的な優先度の高さが伝わるかと思います。エフ・コードがM&Aを推し進める目的は、単なる規模の拡大に留まりません。
- 企業価値向上とスケールアップ：非連続な成長を実現する。
- 顧客への提供価値拡大：グループ化により多様なソリューションを提供する。
- 優秀な経営者・人材の獲得：M&Aを通じて新たな仲間を迎え入れる。
市場からもM&Aによる成長が求められている中で、M&Aチームは会社成長のエンジンそのものと言えます。
エフ・コードのM&A担当が担う具体的な業務内容
エフ・コードのM&Aチームは、少数のメンバーで構成されています。この少数精鋭体制により、担当者はM&Aプロセス全域に深く関与する「総合格闘技」のような業務を経験できます。
主な業務内容は多岐にわたりますが、特に特徴的なのは「インバウンド型の案件発掘」と「DDの内製化」です。
1. M&A案件のリストアップと発掘
年間を通じて多くの案件を検討しており、半期で200件以上の新規案件を扱うペースです。
- インバウンド戦略の推進：外部アドバイザーからの紹介、グループ会社幹部や従業員からのリファラルが中心です。アライアンス推進部の執行役員が仲介会社向けの説明会を頻繁に実施したり、SNSやYouTubeでの情報発信を強化したりと、「案件が集まる仕組み作り」に注力しているため、アウトバウンドでのテレアポなどは行っておりません。
- 戦略策定への参画：代表である工藤や取締役などの経営陣と毎週定例会を行い、「どのような領域をターゲットにするか」「買収スコープや基準をどうするか」といったM&A戦略自体をディスカッションし、チューニングします。現場の状況を最も知るM&Aチームが、ボトムアップで戦略調整を提案するケースも多々あります。
2. デューデリジェンス（DD）と交渉の主導
リストアップされた候補先とのトップ面談、意向表明書（LOI）の提示を経て、DDのフェーズに入ります。
- LOIの条件詰め：売り手様と弊社のステークホルダー双方が納得できる条件を見つけるため、社内外の交渉・調整を行います。
- DDのプロジェクトマネジメント：エフ・コードの大きな特徴として、DDを「法務以外」は社内で内製化しています。ビジネス、財務税務、労務などの各領域を、CFOや経理部長、PMIチーム、グループ会社経営陣などが担当。M&A担当は、これらの社内関係者との連携・調整を行うプロジェクトマネージャーとして機能します。
- DDの全領域（事業、財務税務、労務、法務）にわたり、インタビューに同席し、抜け漏れがないか、論点が明確になっているかをマネジメントします。
- DD内製化の目的：「スピード」と「クオリティ」を両立させるため。また、ノウハウを社内に蓄積し、次のM&Aに活かすことも大きな目的です。
- バリュエーション（企業価値評価）検討と交渉：DDの結果を踏まえ、最終的な契約条件の骨子を作成し、売り手様との交渉（すり合わせ）を行います。この交渉・条件調整こそが、M&Aチームが担う最も重く、ヒリヒリする業務であり、最も価値を生み出す部分です。
3. クロージングとPMIへの引き継ぎ
契約締結後、実際の株式譲渡までの期間、クロージング事項の対応を行います。
- クロージング対応：契約書に記載された譲渡実行条件（株式譲渡承認取締役会決議など）の達成を管理します。
- PMI（統合後の業務）への関与：株式譲渡完了後、PMIチームに業務を引き継ぎます。
- グループ会社M&Aのサポート：エフ・コード単体だけでなく、グループ各社が主導するM&A案件についても、M&Aチームが継続的にサポートを行います。
M&A担当の1日のスケジュール例
M&A担当の業務は、案件のフェーズによって大きく異なりますが、M&A定例会がある火曜日の濃密な一日を例としてご紹介します。
- 9:00 - 10:00 始業・個人段取り
- 集中して段取りを進める時間です。
- 10:00 - 11:00 M&Aチーム内定例会
- M&Aチームメンバーと、案件状況の確認と情報共有をします。
- 11:00 - 13:00 会議準備・作業 ＆ 昼食
- 午後の会議に向けた準備や案件資料を作成します。
- 13:00 - 14:00 A社 DDインタビュー同席
- 売り手側 / 社内DD担当者との、労務DDなど各領域のDDに同席し、論点を把握します。
- 14:00 - 15:00 社内M&A定例会
- 経営陣と、M&A戦略、進捗報告、ディスカッションを行います。
- 15:00- 17:00 作業時間
- 議事録作成、交渉準備などを行います。
- 17:00 - 18:00 B社 トップ面談
- 案件の初期検討段階で、売り手側経営者や社長と直接対話を行い、その経営哲学や考え方を深く理解します。
- 18:00 - 19:00 C社 交渉・条件すり合わせ面談
- 売り手側や弁護士と契約条件に関する最終交渉を進める、最もプレッシャーのかかる時間です。
- 19:00 - 20:00 業務終了
- 個人作業を少しして、業務終了です。リモートワークも活用し、メリハリをつけて働いています。
エフ・コードのM&Aポジションで得られる経験と成長
エフ・コードのM&A担当は、難しさがあるものの、会社の経営の根幹に深く携われるという、稀有な挑戦と成長の機会に満ちています。
Q｜エフ・コードだから実現できる「仕事の魅力」は？
「事業会社でM&A担当をやりたい」方にとって、エフ・コードは最適な環境です。
まず、上場企業として市場からの成長期待が高い中で、「M&Aをする」と明確にコミットし、実際にかなりの数のM&Aをスピード感を持って実行していることが最大の魅力です。意思決定から実行までが一気通貫で進む環境の中で、関与した案件が確実に推進されます。
さらに、少数精鋭でDDを含めた全工程に一気通貫で携われるため、事業会社のM&Aを「全部わかる」人材になれます。他の会社であれば役割が細分化される業務もすべて経験できるため、個人が持つ知見の幅広さが圧倒的に深まります。
また、代表の工藤や経営陣との距離が非常に近く、経営戦略の最前線でディスカッションできる機会が毎週あります。この環境は、自身の提案や行動が、会社の非連続な成長に直結するというダイナミズムを実感させてくれます。
Q｜得られるスキルとキャリアパスは？
このポジションで得られるスキルは、まさにビジネスの「総合格闘技」であり、普遍的な経営知識と高度なヒューマンスキルの両方が磨かれます。
- 全方位的な経営知識：DDを通じて、事業、財務税務、労務、法務といった企業の全体像とリスク、成功要因を深く理解できます。特に、経営者の決算書などの「数字」と「成功要因」を紐づけて深掘りできる機会は、他の職種では得られにくい経験です。
- コミュニケーション能力及び交渉力：売り手側経営者にとって人生最大の出来事とも言えるM&Aにおいて、双方の利害を調整し、着地させる交渉力は、AIに代替されない最も重要なヒューマンスキルとして身につきます。
- チャレンジ機会：M&Aの実行に伴い、グループ会社の経営に携わるポジションへの異動や、PMIチームへの移籍、リソース半々での関与など、多様なキャリアパスが用意されています。
Q｜どんな方と一緒に働きたいですか？
エフ・コードのM&Aチームでフィットするのは、以下の特徴を持つ方です。
- 粘り強く、緻密に取り組める方：M&Aは、限られたリソースの中でリスクを可能な限り洗い出すことが求められます。大雑把ではなく、細かいところに気づき、一つひとつ丁寧にやりきる姿勢を持つ方がフィットします。
- 果敢にチャレンジできる人：M&Aは未経験の分野に次々と取り組むことになります。しかし、チームでサポートする体制が整っているため、「やるしかない」と状況を受け止め、果敢に飛び込んでいける成長意欲の高い方が活躍できます。
このポジションに興味を持つ方へ
エフ・コードは、事業会社でM&A担当として実務経験を積みたい方にとって、非常に挑戦しがいのある環境です。
当社は、事業会社のM&A担当がやるべきこと、あるいは他社ではやれないことも含め、すべての業務をカバーしています。カバー範囲が広く、経営陣との距離も近いため、ここで培われる経験は、あなたの将来のキャリアを大きく切り開くはずです。
特に、将来的に経営ポジションを目指したい方には、グループ会社の経営陣としての参画など、多くのチャンスがあります。ぜひ、このダイナミックな挑戦にご応募ください！
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