JDPアセットマネジメント株式会社

ラダー型ポートフォリオ

ラダー型ポートフォリオとは、債券ポートフォリオを構築する際に各年限がほぼ均等な残高になるように構築する方法である。年限構成と投資額を棒グラフに表わすとはしごを横にしたような形状をしているからラダーと名付けられた。また原則的に買い持ち戦略となるので、ラダー型債券バイ・アンド・ホールド運用とも呼ばれる。この方法の長所は、１、償還ごとにその時点の再長期債に投資し原則的に買い持ちであることから管理が容易２、償還まで売買しないので比較的低コスト３、短期債も保有しているので流動性に富む４、常にその時点の長期債に投資されるのでポートフォリオ全体の利回りも相対的に高くなる５、受取利息の移動平均が小さくな...